EU-Rat veröffentlicht seine Position in erster Lesung zu PSD3 und schickt die Reform des Zahlungsdiensterechts in die zweite Lesung des Parlaments

Der Rat der Europäischen Union hat seine Position in erster Lesung zur dritten Zahlungsdiensterichtlinie festgelegt. Das Dokument 8535/26 (interinstitutionelles Dossier 2023/0209(COD)) ist auf Brüssel, 21. Oktober 2026 datiert und am 23. Oktober 2026 im Ratsregister erschienen, wo Norton Rose Fulbright am selben Tag darüber berichtete.

Es enthält den konsolidierten Text der Richtlinie als „Richtlinie (EU) 2026/…“ über Zahlungsdienste im Binnenmarkt, die die Finalitätsrichtlinie (98/26/EG) und die MiCA-Verordnung (EU) 2023/1114 ändert und sowohl PSD2 (Richtlinie (EU) 2015/2366) als auch die zweite E-Geld-Richtlinie (2009/110/EG) aufhebt. Die Entwurfsbegründung des Rates (8535/26 ADD 1) nennt drei Hauptelemente der vereinbarten Richtlinie: Der E-Geld-Rahmen wird harmonisiert, indem EMD2 aufgehoben und E-Geld-Institute in das Zulassungs- und Aufsichtsregime der Zahlungsinstitute als ein einziger institutioneller Strang überführt werden.

Die Regeln zur Sicherung von Kundengeldern werden verschärft, sodass diese Gelder von der Insolvenzmasse abgeschirmt sind, und der Zugang von Zahlungsinstituten zu den Abwicklungssystemen der Zentralbanken wird verbessert. Hinzu kommen eigene Bestimmungen zur Bargeldversorgung, die den Betrieb unabhängiger Geldautomaten erleichtern und Barauszahlungen ohne verpflichtenden Einkauf ermöglichen.

Artikel 49 gibt den Mitgliedstaaten 21 Monate ab Inkrafttreten, um die Umsetzungsvorschriften zu erlassen, zu veröffentlichen und anzuwenden; Artikel 50 setzt das Inkrafttreten auf den 20. Tag nach der Veröffentlichung im Amtsblatt. Dieselbe Begründung datiert das Verfahren: Die Kommission legte das Paket aus PSD3 und PSR am 28. Juni 2023 vor, das Parlament verabschiedete seine ersten Berichte im April 2024, der AStV einigte sich im Juni 2025 auf das Verhandlungsmandat, die Trilogverhandlungen begannen am 9. Juli 2025, und der letzte politische Trilog fand am 26. November 2025 in Straßburg statt.

Der AStV billigte den Kompromiss am 22. April 2026, der ECON-Ausschuss des Parlaments am 5. Mai 2026. Am 13. Mai 2026 sicherte die ECON-Vorsitzende der Präsidentschaft schriftlich zu, dem Plenum die Annahme der Ratsposition in zweiter Lesung zu empfehlen, sofern der Rat sie entsprechend der vorläufigen Einigung beschließt und die rechtlich-sprachliche Prüfung dies zulässt.

PSD3 ist die Lizenz, unter der jeder Acquirer, jeder Zahlungsdienstleister und jedes E-Geld-Institut im EWR arbeitet. Der Text, den der Rat jetzt festgeschrieben hat, legt damit die Bedingungen für Zulassung, Kapital, Geldsicherung und Aufsicht der europäischen Akzeptanz für das kommende Jahrzehnt fest, und zwar mit einer datierten Frist statt als politische Einigung.

Drei der vereinbarten Elemente wirken unmittelbar auf die Ökonomie der Akzeptanz. Die Zusammenlegung des E-Geld-Regimes mit dem Regime der Zahlungsinstitute führt Wallet-Betreiber, sammelnde Zahlungsdienstleister und E-Geld-Emittenten in ein einziges Zulassungs- und Aufsichtsverfahren, was für einen großen Teil der Kette zwischen Händler und Kartensystem eine Neulizenzierung bedeutet.

Die Abschirmung gesicherter Kundengelder von der Insolvenzmasse betrifft genau das Risiko, das ein Händler erst bemerkt, wenn sein Dienstleister ausfällt und Abwicklungsgelder in der Masse hängen. Der verbesserte Zugang zu den Abwicklungssystemen der Zentralbanken löst die strukturelle Abhängigkeit von Zahlungsinstituten von Sponsorbanken, einen der Kosten- und Resilienzunterschiede zwischen bankeigenen und unabhängigen Acquirern.

Die Umsetzungsfrist von 21 Monaten, gerechnet ab dem 20. Tag nach der Amtsblattveröffentlichung, ist nun ein Planungsdatum, von dem Aufseher und Lizenzinhaber zurückrechnen können. Der nächste formale Schritt ist die zweite Lesung des Parlaments, für die der Brief der ECON-Vorsitzenden vom Mai bereits eine Empfehlung zur Annahme zugesagt hat.

• Wann das Parlament die zweite Lesung ansetzt und durchführt und ob es die Ratsposition ohne Änderungen annimmt, wie es die ECON-Vorsitzende zugesagt hat
• Der entsprechende Schritt in erster Lesung zur begleitenden Zahlungsdiensteverordnung (PSR), in der die händlerbezogenen Verhaltensregeln des Pakets stehen
• Das Datum der Veröffentlichung im Amtsblatt, weil damit sowohl das Inkrafttreten nach 20 Tagen als auch die Umsetzungsfrist von 21 Monaten beginnt
• Wie die nationalen Aufsichtsbehörden die Überführung der E-Geld-Institute in das Regime der Zahlungsinstitute handhaben, denn dieser Teil des Pakets erreicht die Unternehmen in der Akzeptanzkette zuerst

• data.consilium.europa.eu
• Council of the EU, 8535/26 ADD 1: Draft statement of the Council's reasons (PSD3)
• Norton Rose Fulbright, Regulation Tomorrow, 23 Oct 2026